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Atomic Investor analisa mais de perto o Índice de Medo e Ganância. Ele procura não apenas sinais temporários de emoções predominantes no mercado de criptomoedas, mas também aqueles que podem mostrar pontos de virada no longo prazo.
O Índice de Medo e Ganância pode ser usado para analisar os ciclos do Bitcoin? Devemos acumular ou vender nossas criptomoedas no momento?
Análise de sentimento do mercado de criptomoedas
As emoções em qualquer tipo de mercado de investimento e não investimento são um dos principais determinantes do comportamento de muitas pessoas, incluindo investidores. Volatilidade no mercado de criptomoedas é alta, e a alta volatilidade é acompanhada por altas emoções. Tal volatilidade no caso do mercado de criptomoedas é muito bem ilustrada pelo Fear and Greed Index, que mostra se há otimismo (ganância) ou pessimismo (medo) no mercado.
Analisando os dados históricos para o período de 1º de fevereiro de 2018 a 31 de dezembro de 2021, podemos ver que, em média ao longo do ano, 57% são Medo (23% Medo Extremo, 34% Medo) e 34% Ganância (21% Ganância, 13% Ganância Extrema). O número de ocorrências informa apenas suas estatísticas, mas não mostra a volatilidade do mercado. A partir dos dados coletados, as médias móveis de diferentes prazos foram calculadas para Medo (Medo + Medo Extremo) e para Ganância (Ganância + Ganância Extrema). Isso mostra como o otimismo e o pessimismo se alternam no mercado de criptomoedas.
Nos gráficos Fear vs Greed 50-SMA e Fear vs Greed 200-SMA, pode-se ver muito bem que quando o preço do Bitcoin aumenta significativamente, a ganância também aumenta e o medo diminui. O comportamento oposto é observado para o declínio do Bitcoin – então o medo domina e a ganância cai. Na situação atual, você pode ver que o medo é bastante alto e a ganância é baixa. Isso significa que os aumentos estão chegando?
As contagens de média móvel da soma de Medo + Medo Extremo e Ganância + Ganância Extrema sozinhas já mostram como o mercado é ciclicamente volátil. No entanto, não dá bons sinais que possam indicar que o mercado está em um sentimento do qual é melhor sair lentamente ou que indicaria acumulação. A ideia seria acumular ativos quando o medo agregado é relativamente alto (e a ganância é relativamente baixa). Em contrapartida, deve-se ter saídas médias de mercado quando o comportamento das curvas for exatamente o oposto.
Análise das médias móveis do Índice de Medo e Ganância
O próximo passo se concentra nas médias móveis do próprio Índice de Medo e Ganância como um valor resultante do sentimento prevalecente no mercado de criptomoedas.
A chave para analisar as médias móveis é selecionar o período apropriado a partir do qual a média móvel é calculada. Você pode falar sobre médias de curto, médio e longo prazo, as mais comuns são 50-SMA, 100-SMA e 200-SMA. Os valores 50, 100 e 200 determinam o número de últimas sessões, a partir do qual a média é calculada. Supõe-se que os ciclos no Bitcoin duram cerca de 4 anos, o que é um pouco ditado por halvings. Assim, médias móveis de 365 dias (SMA anual), 191 dias (SMA semestral) e 91 dias (SMA trimestral) foram utilizadas para a análise.
Conclusões da análise de longo prazo do Índice de Medo e Ganância
A análise do gráfico BTC vs F&G SMA nos permitiu tirar algumas conclusões importantes:
- O melhor momento para acumular Bitcoin é quando o 91-SMA-F&G trimestral está na zona verde na faixa de 20-30 F&G.
- Um cruzamento do semestral 182-SMA-F&G de cima pelo trimestral 91-SMA-F&G (cruz da morte), indicou o momento de sair do mercado. Nesse ponto, a ganância trimestral cruzou a ganância de seis meses, o que desencadeou quedas todas as vezes.
- O ponto em que as três médias móveis, trimestral, semestral e anual, cruzaram duas vezes indicou o ponto após o qual o mercado em alta começou. Este ponto Atomic Investor chamou de “EMO Cross”.
- Muitas das informações da análise de tendências da F&G-SMA indicam que outro EMO Cross é possível nas próximas semanas/meses.
- Pode-se observar também que a 91-SMA-F&G trimestral adotou duas vezes um padrão característico (curva preta). Nos períodos 2018-2020 e 2020-2022, primeiro foi observada uma grande euforia seguida de um rebote e novamente euforia. É possível que tal padrão se repita novamente? Nesse caso, o fim de tal comportamento emocional seria logo antes do próximo halving, estimado para o segundo e terceiro trimestre de 2024.
- Além disso, o 365-SMA-F&G anual está desenhando uma base ascendente (linha tracejada branca). Isso pode indicar que, no longo prazo, o medo no mercado de criptomoedas está ficando menor, ou seja, está tomando durações menores em relação à ganância/neutralidade. Por outro lado, isso pode estar relacionado a uma maior adoção de criptomoedas, maior conscientização, mais HODLers e maior utilidade da tecnologia blockchain.
- Por fim, os cruzamentos das médias móveis do Índice de Medo e Ganância foram comparados com os cruzamentos das médias móveis do preço do Bitcoin. Foram utilizadas médias dos mesmos períodos – trimestral e semestral. Da análise, pode-se concluir que as emoções determinam o preço e não o preço determina as emoções. Um aumento na euforia ocorre antes que o preço suba e o medo ocorre perto do pico do preço.
Resumo
Uma análise aprofundada do Índice de Medo e Ganância, através do cálculo de várias médias móveis, permitiu que ele fosse interpretado em um espectro mais amplo. Isso indica que o sentimento do mercado de criptomoedas é cíclico.
A interpretação e as suposições corretas dão motivos para acreditar que as médias móveis do sentimento do mercado de criptomoedas podem ser um bom indicador para sugerir pontos de virada no preço do Bitcoin. Assim, eles podem ser usados para investimentos de longo prazo na principal criptomoeda.
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Investidor Atômico
Detetive de tendências e entusiasta de criptomoedas e metais preciosos. Um proponente da abordagem atômica para o desenvolvimento pessoal. Um doutorado em ciência lhe dá a sensação de ser capaz de correlacionar dados teóricos e empíricos e tirar conclusões significativas. A realidade, porém, confirma suas hipóteses.
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